大金重工海工交付放量 高端产能释放驱动盈利跃升-时讯

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CFi.CN讯：数据显示，大金重工2026年上半年营收32.53亿元，同比增长14.48%；归母净利润6.01亿元，增长9.89%；综合毛利率达37.53%，同比大幅提升9.36个百分点，创近年新高。出口收入26.75亿元，占总收入82.25%，海工交付量近12万吨，刷新历史同期纪录。

近期机构研报指出，毛利率跃升主因高端海工产品(如风电单桩基础)DAP模式出口占比提升，叠加蓬莱基地成熟交付经验与曹妃甸新基地投产形成协同。后者年产能40万吨，可配套15–25MW超大型风机，配套10万吨级深水码头，显著增强海外项目承接能力。

研报认为，三艘KING系列运输船年内将全部投运，叠加24艘、约120亿元船舶制造订单及德西丹等4处海外母港布局，公司正加速从装备制造商向‘制造 运输 交付’一体化服务商升级。盈利预测对应2026–2028年PE仅19/13/10倍，估值具备安全边际与提升空间。