保利发展上海重仓232亿地王 研报看好业绩修复|焦点消息

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8月保利发展旗下保利和寓获得四项住房租赁行业大奖，包括中国住房租赁企业综合实力TOP10等荣誉。同时公司7月销售数据出现季节性回落，1-7月全口径销售额1500亿元，同比下降8%，仍保持行业第一。7月单月销售额149亿元，同比下降17%，环比下降50%。此外公司在上海第六批次土拍中以232亿元竞得杨浦八埭头和徐汇康健两宗核心地块，合计拿下2026年上海总价地王。

券商披露研报指出，尽管当前处于销售淡季，但保利发展作为行业龙头，其土储结构正持续优化。研报认为，上海核心地块的获取显著提升了公司未来可售资源质量，这些地块楼面价分别达到10.2万元/㎡和7.9万元/㎡，溢价率较高，体现了公司对优质资产的坚定布局。基本面来看，公司融资渠道保持畅通，为后续开发提供充足保障。

研报认为，随着行业调整逐步进入后期，保利发展凭借稳固的龙头地位和优化后的土储，有望迎来业绩修复。研报预计2026-2028年归母净利润将分别达到19.6亿元、29.9亿元和43.9亿元，对应PE倍数逐步回落至13.9倍，显示出较强的估值修复空间。这些核心资产的储备将成为推动公司中长期增长的关键动力。