“基金投教吐槽大会”：投教不能居高临下｜515全国投资者保护日

“说了，又仿佛没说。”

(相关资料图)

“说起话来不能‘爹味’十足，居高临下。”

在5月15日“一年一度投教嘉年华”工作交流会上，基金经理们主动自我吐槽，工作交流变成了“吐槽大会”。此外，清华五道口金融学院联合蚂蚁集团推出的《2023年基民行为及投教偏好调研报告》也探讨了当前基金投资者对市场波动的投资态度。

为什么“一买就跌、一卖就涨”？

这几年，市场持续波动，基民收益获得感仍有欠缺，这背后的核心实际上是“基金赚钱基民不赚钱”。

在“投教工作交流会”的现场，蚂蚁财富平台内容社区博主“小瑜哥”自称是”行业‘冥’灯”，向基金经理提出“为什么他总是‘一买就跌、一卖就涨’？”实际上，小瑜哥的问题非常具有代表性。

富国基金公司基金经理张圣贤表示：“大部分有这种感觉的投资者买的都是热门板块，本身波动性会比较高，大家急着追涨，遇到波动后又很难坚持持有，导致追涨杀跌。”

他也补充到，这看似玄学的背后也有“确认偏误”的心理作用，投资者会不断强化自己买后跌、卖后涨的时刻，选择性地回忆、搜集有利的论据来支撑自己的想法。

张圣贤表示，可以通过分散配置增加把握市场热点的概率，降低组合整体的波动率。

基金投教吐槽：得说人话

解决“基金赚钱基民不赚钱”，投资者教育工作也是一个重点。财通证券资管副总经理周志远说，金融投资是一件严肃的事情，所以投教以知识普及为主，不能过度娱乐化。但这并不代表投教工作不能说“人话”。

蚂蚁财富副总经理郑艳兰也坦言，专业的基金经理和普通个人投资者之间是存在信息偏差，存在认知的巨大的水位差。“这两年，用户在巨大的市场波动下是非常无助的，一些类似于‘多喝热水’类，不知所云、‘不明觉厉’或者千篇一律式的投教内容，并不能解决基民的困惑。”

当前，基金公司与平台都在探索如何能陪伴式投教。周志远介绍，基金公司正在内容、形式及互动上做出更多尝试。例如，在内容和形式上，多家基金公司顺应视频直播语境下观众们的观看习惯，直播基金经理进入田间地头调研；在互动上，基金经理们进入多个社区走进投资者中间，提高互动频率等。

郑艳兰也说，蚂蚁财富做了全产品链条式的投教服务，和机构联合一起增强投教的陪伴感。“去年蚂蚁投教基地覆盖了5亿人次，我们跟50家证券基金机构组成了投教联盟。机构陪伴文章10万篇图文，理财直播2.3万场，看过蚂蚁财富内容的人有1亿以上。”郑艳兰说，“这些努力没有白费，投教渗透在用户的方方面面，用过智能理财助理支小宝的用户，对比没有被服务过的用户，用户频繁交易的比例下降了60%，定投次数提升了78%。”

报告显示：公募基金投资者也在成长

围绕“基金赚钱基民不赚钱”的焦点议题，行业也展开了调研分析。

《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》显示，70%的受访者认为收益率主要受行情影响，而在用户行为因素中，“持有基金不够好”“交易时点不合适”“资产配置不均衡”为影响收益率因素的前三。

在分析调研数据时，清华大学金融科技研究院副院长张晓燕指出，超过78%的基民认为选好品、科学配置、长期持有都是健康的投资行为，有助于提升收益率，但是能够很好做到这三方面的投资者并不多。

《报告》还显示，基民重视投教知识的获取，61%的受访者每周期望花1-5个小时学习投资理财知识，但其中只有一半的人真正花了这么多时间去学习。张晓燕认为，“财富管理行业要通过金融科技为投资者提供更加优质的服务品质，提供更加丰富和容易接受的投资者教育。”