【独家】简易程序定增“吃香” 再融资“活水”润泽中小企业

受理程序简单、审核效率高——简易程序定增凭借其“简易”之实，已成为A股小额再融资的优先之选。而随着简易程序定增向主板的铺开和推广，再融资制度创新也向着更广泛的领域释放出新的活力。

据上海证券报记者不完全统计，今年4月以来，共有257家公司披露简易程序定增相关公告，其中仅4月单月就有235家。相较于一季度33家的数量，二季度以来小额融资公司数量可谓“井喷”。

从板块来看，上述披露简易程序定增相关公告的257家公司中，有70家科创板公司、94家创业板公司，另有93家主板企业也积极投身简易程序再融资的“快车道”。

(资料图片)

高禾投资管理合伙人刘盛宇对此称：“简易程序定增审核很快，基本不到1个月时间就走完流程，而普通定增往往需要半年以上时间。简易程序定增能帮助处于创业期或成长期的企业实现快速融资，且未来还有望进一步扩容。”

主板企业“上车”简易程序

4月以来，伴随全面注册制的落地，A股上市公司再融资升温明显，简易程序定增受到上市公司的热捧。

政策层面上，2月1日，中国证监会发布《上市公司证券发行注册管理办法（征求意见稿）》，在参考科创板、创业板再融资规则的基础上，对主板再融资发行条件的规定进行了精简，统一主板、科创板、创业板上市公司向不特定对象发行股票、向特定对象发行股票、发行可转债的发行条件。由此，从科创板、创业板，再到主板公司，都确立了简易程序下的“小额快速”定增从受理、审核到注册“2+3+3”个工作日的超高效流程。

4月以来，共有93家主板公司“尝鲜”简易程序定增，占所有板块公司数量近四成。

例如，沪市主板公司振江股份6月6日发布了以简易程序向特定对象发行股票的预案，拟募资不超过3亿元（含本数），投向新建风力发电机部件项目和补充流动资金等。

振江股份坦言，随着公司自身业务发展，仅依靠自有资金和银行授信难以满足公司持续发展的需求。本次简易程序定增可为公司经营发展提供一定的营运资金支持，缓解公司因持续业务发展可能面临的资金缺口，改善公司的财务状况。

再如，4月26日，深市主板公司特一药业发布了《关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的公告》。公司拟发行募资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票，授权期限自2022年年度股东大会通过之日起至2023年度股东大会召开之日止。

沪市主板公司亿嘉和4月28日发布公告称，提请2022年年度股东大会授权董事会全权办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜。

记者梳理发现，目前多数公司简易程序定增尚处于股东大会授权阶段。有业内人士解释称，简易程序定增提请股东大会通过只是一个授权，相当于在公司层面先行走完了小额简易程序快速融资的内部流程，基本上一年内有效。至于后续出不出预案、方案实不实施，还要看公司具体的融资需求和发展节奏。

中小企业热捧“小额快速”

记者注意到，4月以来发布简易程序定增相关公告的257家企业，市值主要分布在4亿至400亿元之间。其中，有229家企业的单体市值在100亿元以下，占比高达89.11%。

“简易程序定增虽然单笔数额较小，但可以分批做，而且审核时间短、资金到账快，因而能够及时满足中小企业的融资需求。”在刘盛宇看来，这也符合一直以来资本市场支持实体经济发展的思路，能在一定程度上解决中小企业融资难、融资贵的问题。

从细分行业来看，简易程序再融资募集资金主要投向机械设备、医药生物、计算机、电子、电力设备等行业。其中，机械设备行业内公司最为踊跃。

4月以来，已有24家上市公司披露简易程序定增预案，预计总募资额达61.35亿元，平均募资额为2.56亿元。就募集资金投向来看，其中19家次用于产能扩产项目，6家次用于智能化数字化系统升级或厂房建设项目，17家次用于补充流动资金。

以禾盛新材为例，公司于6月6日发布简易程序定增预案，拟募集资金总额不超过1.22亿元，扣除发行费用后全部用于合肥和荣年产1万吨高端个性化定制家电复合材料建设项目、苏州兴禾源智能制造及节能减排技术改造项目、补充流动资金及偿还银行贷款。公司表示，募投项目的实施有助于高端个性化定制家电复合材料的投产，增强柔性化制造能力，提高公司在高端家电用复合材料市场的份额。

维科技术则在6月9日发布《2023年度以简易程序向特定对象发行股票的预案（修订稿）》。公司变更前次非公开发行股票募投项目，将前次募集资金2亿元，加之本次简易程序再融资3亿元募资额，用于年产2GWh钠离子电池项目。

维科技术表示，随着电化学储能在储能行业中装机量占比不断提升，钠离子电池装机空间广阔。本次募投项目将增加公司的产品类型，拓展公司发展空间，有助于公司抓住行业发展机遇，巩固公司的行业地位。

此外，德科立、普源精电、光库科技三家公司也在近期发布简易程序定增预案，拟运用募集资金进行海外扩产。其中，德科立拟将2.2亿元募集资金全部用于其海外研发生产基地建设项目；普源精电拟使用2.9亿元募集资金投入马来西亚生产基地项目和西安研发中心建设项目；光库科技拟使用不超过2.8亿元募资额用于泰国光库生产基地项目和补充流动资金。

另外，还有6家上市公司拟“小额快速”再融资用于智能化数字化系统升级或厂房建设项目。如先进数通5月8日发布公告称，公司拟发行募集资金2.5亿元将全部用于基于云原生的金融开发效能平台及应用解决方案、数据治理智能洞察平台、数据资产运营管理和应用工作平台，以及补充流动资金。